Фармацевтические гиганты Merck и Schering-Plough сливаются

Фармацевтические компании Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) и Schering-Plough Corporation (NYSE: SGP) объявили сегодня о том, что их советы директоров единодушно одобрили окончательное соглашение о слиянии, согласно которому Merck и Schering-Plough объединяться под названием Merck в результате сделки, которая будет проведена за акции и наличные средства.

Как сообщает агентство «Интерфакс» со ссылкой на материалы компаний, объединенная компания имеет все предпосылки для устойчивого роста с опорой на научные инновации и более основательный и диверсифицированный портфель.

По условиям соглашения, акционеры Schering-Plough получат 0,5767 акций и 10,50 долларов наличными за каждую акцию Schering-Plough. Каждая акция Merck автоматически становится акцией объединенной компании. Возглавит объединенную компанию председатель совета директоров, президент и главное исполнительное лицо Merck Ричард Т. Кларк (Richard T. Clark).

Исходя из цены акций Merck на момент закрытия торгов 6 марта 2009 года, акционеры Schering-Plough должны получить 23,61 доллара за акцию или в общей сложности 41,1 миллиард долларов. Эта цена включает надбавку для акционеров Schering-Plough в размере примерно 34%, исходя из цены акций Schering-Plough на момент закрытия торгов 6 марта 2009 года. Компенсация также включает премию в размере примерно 44% от средней цены акций обеих компаний на момент закрытия биржи за последние 30 биржевых дней.

После завершения сделки акционерам Merck должны принадлежать примерно 68% объединенной компании, а акционерам Schering-Plough — примерно 32%. Merck полагает, что сделка будет иметь умеренный акктеривный эффект на прибыль на акцию по нормам non-GAAP за первый полный год после завершения сделки и значительный аккретивный эффект — в последующем.

«Мы создаем сильного, глобального лидера в здравоохранительной сфере, имеющего предпосылки для устойчивого роста и успешной работы», — сказал Кларк. — «Объединенная компания получит огромные преимущества в плане исследований и разработок, значительно возросший портфель лекарственных средств и расширенное присутствие на ключевых международных рынках, в частности, на быстрорастущих развивающихся рынках. Положительные эффекты, которые мы получаем в результате объединения, позволят нам инвестировать в стратегические возможности и создавать значимую стоимость для акционеров».

В свою очередь, Фред Хассан (Fred Hassan), председатель и главный исполнительный директор Schering-Plough, отметил: «За прошедшие шесть лет мои коллеги в Schering-Plough превратили нашу компанию в сильного конкурента в мировой фармацевтической индустрии. Мы имеем крепкий разносторонний бизнес и основательную линию продуктов в разработке, которые дают надежду больным, ждущим новых лекарств. Мы объединяем свои силы с Merck — нашим давним партнером по совместному предприятию в области холестерина — чтобы создать нового динамичного лидера в фармацевтике. Используя сильные стороны обеих компаний, новая объединенная структура будет обладать хорошими предпосылками для дальнейшей работы по реализации нашей общей цели, которая заключается в открытии новых лекарственных, помогающих пациентам вести более здоровую и более счастливую жизнь».

Как отмечают специалисты, объединение компаний значительно расширяет портфель лекарств Merck, который является двигателем постоянного и устойчивого роста. Это отчасти обусловлено добавлением значимых продуктов, которые сохраняют свою эксклюзивность в течение продолжительного времени. Используя расширенный продуктовый портфель компании, Merck предполагает получить дополнительные возможности для наращивания прибыли.

Так, у объединенной компании будет больше возможностей для управления жизненным циклом посредством внедрения потенциально новых комбинаций и технологий приготовления нынешних продуктов. Кроме того, и Merck, и Schering-Plough располагают лекарственными кандидатами с высоким потенциалом на начальной, средней и завершающей стадиях разработки. Сделка удвоит количество потенциальных лекарств Merck в фазе III разработки, доведя их число до 18.

Объединенная компания будет иметь более разнообразный портфель, охватывающий важные терапевтические сферы, включая сердечнососудистые, респираторные, онкологические, неврологические, инфекционные заболевания, иммунологию, женское здоровье и др.

Кроме того, данная сделка усиливает 50-летнюю специализацию Merck в области сердечнососудистых заболеваний. Включение противохолестериновых препаратов ZETIA (эзетимиб) и VYTORIN2 (эзетимиб/симвастатин) в портфель сердечнососудистых средств Merck облегчит подход объединенной компании к рынку сердечнососудистых препаратов и создаст новые возможности для использования противохолестириновой франшизы путем создания новых лекарственных комбинаций.

Наконец, добавление антагониста тромбиновых рецепторов Schering-Plough — первого в своем классе потенциального антиангрегантного средст-ва — к другим находящимся на последней стадии разработки кандидатам еще больше дополняет портфель кардиоваскулярных разработок фазы III компании Merck и соз-даст для объединенной компании предпосылки для дальнейшего выпуска значимых продуктов для пациентов в этой важной терапевтической сфере.

Также объединение с Schering-Plough расширяет сильную респираторную франшизу Merck несколькими дополнительными продуктами, включая средства для лечения астмы и аллергического ринита.

Нынешние онкологические продукты Schering-Plough позволят Merck расширить свое присутствие в этой сфере и создают необходимую основу для использования преимуществ перспективных разрабатываемых средств объединенной компании.

Крепкий научно-исследовательский потенциал Schering-Plough в этой области дополняет текущие неврологические разработки Merck, к которым относятся лекарства-кандидаты от мигрени и нарушения сна. В дополнение к уже выпущенным на рынок неврологическим продуктам обеих компаний Schering-Plough имеет ряд перспективных кандидатов на поздней стадии разработки, включая SAPHRIS (асенапин) — антипсихотическое средство для лечения шизофрении и биполярного расстройства — и BRIDION (суггамадекс) — препарат для вывода из-под анестезии.

Schering-Plough и Merck имеют взаимодополняющие программы в сфере инфекционных заболеваний. Объединенная компания будет использовать как научный, так и коммерческий потенциал Schering-Plough и Merck в лечении вируса иммунодефицита человека (ВИЧ) и вируса гепатита С (ВГС). Осно-вательный портфель противогепатитных кандидатов Schering-Plough, включая боце-превир, хорошо согласуется с программами Merck в этой важной сфере.

Schering-Plough имеет права на распространение за пределами США препарата REMICADE (инфликсимаб) — зарекомендовавшего себя биологического продукта для лечения воспалительных / иммунологических заболеваний — и SIM-PONI (голимумаб), который был зарегистрирован в Европе в марте 2008 года, а так-же на ряд других перспективных разрабатываемых продуктов.

Merck рассчитывает получить отдачу от солидного портфеля продуктов для женского здоровья, включающего GARDASIL — рекомбинантную квадривалентную вакцину для борьбы с вирусами папилломы человека (типы 6, 11, 16 и 18), широкий спектр контрацептивов и биологических и маломолекулярных препаратов для повышения фертильности. Этот портфель позволит компании укре-пить отношения с поставщиками услуг в сфере женского здоровья.

Schering-Plough привносит в объединенную компанию хорошо развитый бизнес, связанный с производством продуктов для здоровья животных. Сюда относятся вакцины и маломолекулярные средства, а также многие привлекательные потребительские бренды, такие как CLARITIN, COPPERTONE, DR. SCHOLL’S и MI-RALAX.

Merck и Schering-Plough известны своими успехами в области прорывных исследований и научных открытий. Объединенная компания будет иметь более глубокий и обширный набор разрабатываемых продуктов и множество перспективных лекарственных кандидатов. Располагая более обширными ресурсами, объединенная компания будет обладать финансовой гибкостью, необходимой для инвестирования в эти препараты и во внешние научно-исследовательские возможности, а также для преумножения наследия обеих компаний.

70% своих доходов Schering-Plough получает за пределами США, при этом более 2 миллиардов долларов годового дохода приходятся на развивающиеся рынки. Это резко ускорит работу Merck по обеспечению международного роста компании, в том числе реализацию цели по занятию 5-процентной доли на целевых развивающихся рынках. Объединенная компания будет иметь ведущую глобальную команду специалистов по маркетингу и продажам. Кроме того, с усилением географической диверсификации бизнеса объединенная компания предположительно будет получать свыше 50% своих доходов за пределами США.

Как ожидается, объединенные производственные предприятия Merck и Schering-Plough значительно повысят производственные возможности, обеспечив дополнительные мощности в поддержку ожидаемого роста в сегменте био-препаратов и стерильных лекарственных форм. Merck добьется еще больших синергетических эффектов, применяя к расширенным операциям свои рациональные стратегии в области производства и обеспечения.

Общие доходы 2008 года двух компаний составили 47 миллиардов долларов. После закрытия сделки объединенная компания будет иметь сильный баланс с балансами наличности и капиталовложений в объеме примерно 8 миллиардов долларов. Merck полагает, что она сохранит свои нынешние кредитные рейтинги. Кроме того, обширный продуктовый портфель объединенной компании предположительно обеспечит устойчивый поток наличности.

После закрытия сделки совет директоров Merck намерен сохранить дивиденды на нынешнем уровне. Сейчас Merck выплачивает годовой дивиденд в размере 1,52 доллара на акцию, что представляет собой троекратное увеличение для акционеров Schering-Plough. Кроме того, после закрытия сделки объединенная компания продолжит программу выкупа акций Merck.

Merck предполагает добиться значительного снижения затрат, которое после 2011 года составит примерно 3,5 миллиардов долларов в год. Ожидается, что такая экономия будет обеспечена за счет всех сегментов объединенной компании и полной интеграции холестеринового СП Merck/Schering-Plough Pharmaceuticals. Это снижение затрат дополнит ранее анонсированные меры по сокращению текущих расходов в обеих компаниях.

После закрытия сделки совет директоров объединенной компании будет состоять их членов совета директоров Merck и трех представителей совета директоров Schering-Plough. Ричард Т. Кларк станет председателем совета директоров, президентом и главным исполнитель-ным лицом объединенной компании. Фред Хассан, председатель совета директоров и главное исполнительное лицо Schering-Plough, продолжит руководство операциями Schering-Plough и намерен принимать участие в интеграционном планировании до завершения сделки.

Интеграционную команду Merck возглавит Адам Шехтер (Adam Schechter), президент Global Pharmaceuticals, который будет подчиняться Кларку. Интеграционной командой Schering-Plough будет руководить Брент Сондерс (Brent Saunders), старший вице-президент и президент Consumer Health Care. Он будет подотчетен Хассану. Основным приоритетом является сохранение лучших специалистов обеих компаний. С учетом того, что объединение приведет к сильному укрупнению организационной структуры, Merck ожидает, что основная масса сотрудников Schering-Plough останется в объединенной компании.

Merck & Co., Inc. является глобальной исследовательско-фармацевтической компанией, для которой пациенты всегда стоят на первом месте. Merck была основана в 1891 году. Сегодня компания открывает, разрабатывает, производит и продает на рынке вакцины и лекарства для восполнения существующих потребностей медицины.

Schering-Plough — инновационная, ориентированная на науку глобальная компания, работающая на нужды здравоохранения. Опираясь на собственные биофармацевтические иссле-дованию и сотрудничество с партнерами, Schering-Plough создает лекарственные средства, помогающие спасать и улучшать жизни людей во всем мире. Компания использует свою исследовательскую и разработческую платформу для создания лекарств, назначаемых людям, продуктов для поддержания здоровья животных, а также потребительских продуктов для здоровья.